文 | 萧田

算作宇宙首个快递量超百亿件的县级市，义乌快递价钱简直成了行业价钱战的风向标。不久前，就有义乌商家爆料，其所在区域的快递发货价钱“极低”，“有的快递品牌100g不错谈到1.5元以内。”

2024年，快递价钱战还在络续。

每逢电商淡季，部分快递企业为了掳掠业务量，齐和会过“以价换量”的形态竞争，这照旧是业内常态。但不同于往年，这次淡季的价钱战还荫藏着另一层逻辑——申通快递正与韵达股份开启“争三大战”。

算作最早上市的快递企业之一，申通是加盟制快递企业的老老迈，早在2014年，申通的市集份额就达到16.52%，位居市集第一。但在风起潮涌的快递江湖里，自后居上者繁多，到了2021年，申通的市集份额照旧跌至11.25%，在总共这个词领会系中垫底。

好在申通并莫得就此千里沦。在资格了一系列变革后，申通启动从头梳理计策，并赓续向外界传递：“要回到山顶，舞台中央”。

客不雅上，申通的死力得到了一定的报酬。2021年于今，申通在营收、业务量以及利润策画等方面齐有了一定的好转。

但关于尖刻的投资者来说，这些死力最多仅仅跟上了大戎行，距离真确的品牌答复还远着呢。

是以从这个角度上来说，“争三大战”给了申通一次评释注解我方的契机：曩昔三年的死力是否经得住检修，以及从第一排落的申通是否还有上前走一步的可能？

1、难以安枕而卧的“老三”

截止现时，顺丰(002352.SZ)、圆通(600233.SH)、韵达(002120.SZ)、申通(002468.SZ)、极兔(01519.HK)齐已接踵露馅2024年年报和第一季度财报。从数据上来看，申通无疑是其中最亮眼的阿谁。

年报浮现，申通快递2023年全年业务量175.07亿件，同比增长35.23%，高于行业增速15.8个百分点；全年生意收入409.24亿元，同比增长21.54%；市集占有率达13.26%，同比普及1.55个百分点，归母净利润3.41亿元，较前年同期增长18.41%。

不错看出，申通快递在2023年一说念决骤，其业务量增速在领会系、顺丰等头部快递公司中名挨次一。

更瑕玷的是，诚然全年快递量名次依然为第四名，但申通与韵达的差距已大幅消弱。2022年，申通快递与韵达快递的业务量差距为46.62亿票，2023年，二者的差距仅为13.47亿票。

关于申通而言，2024年还能否络续保持业务量增速第一的位置，况且高出韵达成为加盟制快递公司的“老三”有待不雅察，但在曩昔一年里仍能高速增长无疑是令东说念主羡慕的。

而申通之是以约略获得如斯亮眼的得益单，背后靠的恰是价钱战。

确认前年A股快递公司露馅的月度策动数据，顺丰、申通、圆通、韵达四家A股公司全年平均单票价钱均同比下滑，其中事迹增速最快的申通单票价钱同比下滑10%，下滑幅度最大。

这也意味着，曩昔一年申通不是价钱战的发起者，等于价钱战的主角。

一直以来，价钱战齐有着一条明确的干线，一是健康的价钱战，一批规模和效率起始的企业将过时的企业淘汰出局，即“出清”；二是不健康的价钱战，新晋玩家以亏本的形态靠着廉价或并购在市集站稳脚跟，即“搅局”。

但不同于极兔杀敌八百自损一千的价钱战——抢到份额，丢掉利润，申通却在本轮的价钱战中既抢到了份额，还拿到了利润。两者的不同之处在于，申通实现了降价抢份额和产能适配的神秘均衡。

“降价抢份额”很好通晓，但在认真规模效应和收集效应的快递业还有着另一层逻辑——

业务量越大，公司的产能过问能被更充分哄骗，成本也不错得到摊平。这等于价钱战里的“产能匹配”的逻辑。

“以价换量”和“以量换价”是相得益彰的，不成偏废。这亦然为什么极兔诚然抢到了市集份额，但迟迟实现不了盈利，而在收购了百世快递后又收购丰网，本色上等于价钱战难以持续，唯有把产能提上来才有可能活下来。

也恰是如斯，申通的价钱战比极兔更容易让份额名次相对靠后的快递企业担忧。

确认公开数据计较，2023年全年，中通、圆通、韵达、申通、极兔、顺丰的市占率差别为22.9%、16.1%、14.3%、13.3%、11.6%和9%。无疑，起初受到冲击的将是韵达。

践诺上，此轮降价最猛的除了申通，也恰是韵达。

数据浮现，申通2023年1月的单票收入为2.7元，而后一说念下滑，最低时仅为2.10元。2023年全年，申通单票收入为2.23元，同比下落11.3%。激进降价换来了业务量的增长。申通全年的业务量为175.07亿件，同比增长35.21%，大幅高出行业合座增长。

韵达的降价幅度相通权贵。2023年12月，韵达的快递作事单票收入为2.24元，同比大降17.34%。业务量上，韵达全年的业务量同比仅获得7.07%的增长。这主如若因为韵达2023年上半年的业务量出现下滑，下半年才发力“以价换量”。

而到了本年，申通咬的越来越紧。

从一季度数据来看，申通快递一季度营收实现101.32亿元，增速均在15%以上；而业务量持续设备彰着的韵达一季度营收仅同比增长7.71%，录得111.6亿元。

快递业是一个“锱铢必究”的行业，亦然一个迎难而上的行业。现时，总共这个词快递行业处于一种“脆弱的均衡”情状，算作增长和竞争妙技的“价钱战”，依然有着弘大的诱惑力。尤其是在同质化的经济件市集，价钱战让总共东说念主齐处于垂危情状，份额排序总有变化可能。

在韵达和申通的这场“争三大战”中，到底谁上谁下？至少从现时来看，申通进取的细目性是越来越大的。

2、接到“泼天高贵”：傍边京东，右手菜鸟

关于申通的投资者来说，2023年的这份财报里不仅荫藏着诸多利好的音信，同期也转折的向外界传递申通是奈何试图走出低谷的。

一则是申通在2023年上半年从头与京东达成了配合公约，这显明是申通约略快速增长的伏击原因之一。

早在2020年8月，京东片面破除跟申通的配合这一事件闹得沸沸扬扬，诚然在那场商战中京东直指阿里，但当今看来申通并非是“无故躺枪”。

确认财经无忌梳剃头现，自2019年上半年启动，申通照旧长入5个季度出现净利润同比下滑，而且下滑幅度赓续加大。

2019年上半年，申通净利同比小幅下滑4.04%；2019年前三季度和2019年底，净利同比下滑差别达到31.25%和31.27%；到2020年前两个季度，这一下滑数据变为85.60%和91.51%。

尤其是申通的毛利率这三年里持续下滑。2017年至2019年，申通快递的毛利率差别为18.45%、16.24%、10.48%，同比增速差别为-7.07%、-11.99%、-35.45%。

虽受到口罩事件的影响，但申通账面数据的持续恶化例必会成功会传导到快递的作事质地上。是以，京东那时取消与申通的配合也浪漫不经。

前年3月，京东集团董事局主席刘强东在京东物流集团的策动管迎接上强调，不再条目商家必须使用京东物流，那时就有传言“京东商城已全面规复与申通配合，京东商家发货可承袭申通”的音信。果如其言，京东从头给了当今的申通一次契机。

不啻京东，在申通财报中，菜鸟相通是被说起频次最多的词语之一。

年报露馅，申通股权结构中，浙江菜鸟供应链束缚有限公司持股为25%，申通快递董事长陈德军持股为3.38%，陈小英持股为2.6%。在菜鸟对“领会系”的总共持股中，申通无疑被摆在了很重的位置。

前年6月，菜鸟就用接近39亿元的价钱，从阿里巴巴旗下公司上海德峨实业发展有限公司（以下简称“德峨实业”）的手中将申通快递的股权收入旗下。此举被外界视为是阿里巴巴组织变革的后续，但在快递业内东说念主士看来，这一动作其实更“利于申通与菜鸟在本钱层面、业务层面、束缚层面成功联动。”

践诺上，菜鸟照实算是申通的贵东说念主。

从前年菜鸟和申通长入推出的智选仓配次日达作事中，就能看出两者的关连非吞并般。

2023年5月，菜鸟长入申通快递晓示，启动宇宙要点经济圈物流升级策动，推出智选仓配次日达作事。

“次日达”在快递圈早不是簇新词，“智选仓配次日达作事”的不同之处在于，在菜鸟的“经济型仓配的价钱，高品性次日达作事”构思中，背后触及复杂的收集设置和仓配拨次坐褥问题。换而言之，唯有每一个步伐互相咬合，紧密配合，才能组成消耗者见解中的“次日达”。这对好多经济型快递收集、加盟快递收集很难作念到。

为了保证时效，关于次日达订单，申通有突出的VIP通说念，最快不错从首中心就发到末中心，不会二次中转；有专属面单，不仅不错跟踪订单，还能明晰地标示次日达，进行优先派送。同期，智能监控进行合座工夫把控，精确路由制定最快道路。由此可见，两者的关连非吞并般。

鲜为东说念主知的是，尽管阿里入股了圆通、中通、韵达等企业，但关于申通这个稀缺的快递标的，阿里近几年倾注了更多心血。

有东说念主说，菜鸟通过软件和平台才能整合快递公司，承包了数据、仓储等上游步伐，诚然提高了快递运转的效率，但一定进程上扼杀了快递公司寻求各别化作事的可能，让领会系沦为隧说念的践约器用。而阿里孵化菜鸟以及培养申通，有点访佛制造型企业在供应链上的极致压榨，引入二供、三供，口头上是为了褂讪，私下里却是为了压价。

也有东说念主说，菜鸟承载了阿里对时效和作事质地的一种冀望，在菜鸟还未真确成长起来之前，需要培养一条鲶鱼，不仅卷同业也卷我方，让优等生更优，让快递业历久保持跑的情状而不是走的情状。

但岂论是基于哪一种原理，申通齐是最大的赢家。

3、掉队警报破除，回转军号拉响

复盘申通的发展经过，不难发现2015年是申通快递发展的飘浮点。

这一年，申通快递市集占有率从16.48%下落至12.58%，快递量为26亿件，同比增长11.4%，但低于行业增速。而圆通速递的业务量为30.32亿件，实现同比增长63.27%，市集份额占到了14.67%，跃居行业第一，实现反超。

业内大齐以为，申通市占率下落主如若其模式导致。显明,这一结论是站不住脚的，毕竟相通是加盟制，中通、圆通、韵达却一说念进取。

问题的瑕玷在于计策的磨蹭，也等于以陈德军为代表的束缚层对局势的误判，即如安在加盟制模式这种弱定约之下，实现对终端束缚的强收尾。

不妨看一下同业，中通自2014年启动遵守于直营转运中心和自有车队的设置，并以起始于行业的成本收尾为中枢竞争力，持续安静和扩大市集份额；

圆通加大对信息化的过问，积极进行数字化转型，借助科技妙技实现缜密成本管控；韵达同期期也加大了构筑自有转运中心、自动化设备等中枢钞票方面的资金过问力度。

反不雅申通，其转运中心直营化节拍过时于同业，智能化分拣设备过问不及，产能拓展受限......记忆为两点：一是申通的基础物流设施设置不及，加上发展标的不长远，导致转运中心才能过时；二是物流企业的竞争持续尖锐化，配送的效率和作事加快内卷，而申通没能把捏好转型的时机，逐渐被同业甩在了后头。

那时有媒体报说念，韵达的加盟商让部下快递员背诵四句标语：作事时效学顺丰、揽件口碑超圆通、警钟长鸣防中通。临了一句——引以为戒看申通。

不外，介怀志到问题后，陈德军曾经试图自救，但恶果并不好。

比如长入进行股权增持，逐渐已毕“拟6个月内增持不低于4亿元，最高不高出8亿元”的开心。再比如，他所指出的中转转直营。在2018年全年，申通快递就耗资金15亿元傍边，完成了16个中枢城市转运中心收购。

直到2019年3月，阿里晓示以投资46.6亿元的形态入股申通快递。同期，申通与菜鸟签署了《业务配合公约》，两边将在信息系统和居品、全链路数字化升级、国内、海外供应链业务、终端收集优化等方面进行深入配合。

菜鸟对申通的援手不仅体当今出钱、出力，而是出东说念主、出钱、出力。其中，最伏击的等于东说念主。而前文提到，东说念主是申通最启动独处的根柢原因。

彼时背靠着阿里的申通，迎来了一批以总裁王文彬为代表的事迹司理东说念主，一边为申通补短板，一边为其加固长板。自此申通启动走向正轨。

2022年，申通提议以“打造中国质效起始的经济型快递”为计策宗旨，一边全面启动三年百亿级产能普及面貌，另一边加紧数字化才能的普及。

转型的恶果立竿见影。财报浮现，2022年全年，申通快递实现快递业务量129.47亿件，同比增长16.89%。而2022年宇宙快递业务量增速仅为2.1%，申通快递2022年单量增幅8倍于行业增速。

正如申通快递总裁王文彬所言：申通快递的转型照旧初见见效，答复的轨迹也逐渐长远。

而关于2024年，申通暗示，将续激动百亿级产能普及面貌，展望2024年内公司常态浑沌产能有望普及至日均7500万单以上（；同期，将更多元气心灵放在作事体验的提高和居品分层上，打好经济型快递企业的“作事体验之战”。

好的方位在于，从2021年于今，申通简直提议的年度宗旨齐照旧基本实现，这评释申通的历久增长后劲依旧很足；

但坏的方位在于，在行业合座产能鼓胀，处于被迫的韵达将主动反击，刚惩办糊口的极兔例必要寻求更多的份额谋求盈利等多重身分之下，快递行业新一轮斗争风雨欲来，而褂讪的经济型快递收集、市集溢价才能及各别化作事才能，才是快递企业弥远保持中枢竞争力的瑕玷。

指摘申通是否能起始这个话题还太早，但追逐的路照旧变得越来越好走了。